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Consultoría de cash management

La consultoría de cash management define cómo funcionan las cuentas, el cash pooling y los barridos de una empresa. El objetivo es una caja visible y saldos ociosos que rindan. CFO y tesoreros contratan a FIRMA Advisory como consultor independiente antes de aceptar una propuesta bancaria o cuando el crecimiento fragmentó las cuentas. El resultado es menos cuentas, liquidez agrupada y mejor rendimiento.

Cuándo nos convocan las empresas

Las empresas nos convocan cuando su estructura de cuentas ya no refleja el negocio, o cuando un banco propone una nueva. Estos son los detonantes habituales.

Un banco propuso una nueva estructura de cash management, y el CFO quiere una opinión independiente.
Varios bancos enviaron propuestas que compiten entre sí y son difíciles de comparar.
La empresa opera decenas de cuentas, y nadie puede explicar por qué existe cada una.
Hay saldos grandes en cuentas operativas que rinden poco o nada.
Las subsidiarias guardan caja local mientras la casa matriz se financia con una línea de crédito.
Los barridos o el cash pooling se armaron hace años y ya no encajan con la estructura del grupo.

Qué entregamos

Usted recibe un mapa de cuentas, una estructura objetivo y una comparación independiente de las propuestas bancarias sobre la mesa. La tabla muestra cada entregable y su plazo.

Entregable	Qué contiene	Plazo habitual
Mapa de cuentas y saldos	Cada cuenta por banco, entidad y moneda, con su propósito, saldo promedio y rendimiento.	Fin de la fase 1
Estructura de cuentas objetivo	Cuentas que se mantienen, se cierran o se fusionan, más los barridos o el cash pooling que las conectan.	Fin de la fase 2
Diseño del cash pooling	Opciones de cash pooling físico o nocional comparadas, con los puntos legales y fiscales para sus asesores.	Fin de la fase 2
Plan de rendimiento de saldos ociosos	Caja operativa, de reserva y estratégica separadas, con opciones para cada nivel.	Fin de la fase 2
Comparación de propuestas	Propuestas bancarias normalizadas en estructura, precio, rendimiento y esfuerzo de implementación.	Fase 3

Cómo se desarrolla un proyecto

Los proyectos tienen tres fases, desde el mapa de cuentas hasta una estructura implementada. La documentación y el alta en cada banco marcan el ritmo de la última fase.

Mapa de cuentas, semanas 1 a 2. Mapeamos cada cuenta, saldo y flujo entre bancos y entidades. La caja ociosa y lo que rinde se miden con los extractos.
Estructura y propuestas, semanas 2 a 5. Diseñamos la estructura objetivo y, cuando conviene, pedimos propuestas a los bancos. Cada propuesta se normaliza para comparar opciones equivalentes.
Implementación, semanas 5 a 10. Acompañamos el cierre de cuentas, los nuevos barridos o el cash pooling, y la colocación de excedentes dentro de la política. Los resultados se verifican en los primeros extractos.

Qué cambia para el cliente

Los resultados se miden en extractos bancarios y reportes de saldos. Estos son los tipos de resultado que reportamos.

Cuentas cerradas o fusionadas, y las comisiones que se eliminan con ellas.
Proporción de la caja del grupo dentro de una estructura de barrido o cash pooling.
Rendimiento obtenido sobre los excedentes, antes y después.
Días hasta una posición de caja consolidada entre bancos.
Uso de la línea de crédito evitado al usar primero la caja interna.
Propuestas bancarias comparadas sobre una base única y documentada.

Por qué un ex banquero independiente

Los equipos comerciales de cash management de los bancos diseñan estructuras de cuentas todos los días. Cada propuesta refleja los objetivos del propio banco. Federico Lleonart trabajó en cash management en J.P. Morgan y como Vice President Cash Management Sales en Barclays.

¿Qué propone un equipo comercial de cash management, y por qué?

Una propuesta suele llevar más cuentas, flujos y saldos al banco que la presenta. Los depósitos, el volumen de pagos y el FX suman al valor de la relación para ese banco.

No está mal, pero tampoco es neutral. La mejor estructura para el banco no siempre es la mejor para usted.

¿Cómo deberían estructurarse las cuentas?

Cada cuenta debería tener un propósito claro: cobranzas, pagos, nómina, impuestos o reservas. Las cuentas sin propósito suman comisiones, riesgo y trabajo de conciliación.

¿Cash pooling físico, nocional o simples barridos?

Los barridos mueven saldos en forma automática entre cuentas del mismo banco, por lo general hacia una cuenta concentradora. El cash pooling físico extiende esto a varias entidades y genera posiciones intercompañía.

El cash pooling nocional compensa saldos a efectos de intereses sin mover la caja, pero hoy menos bancos lo ofrecen. La elección correcta depende de sus entidades, sus países y su situación fiscal.

¿Cómo se obtiene rendimiento sobre los saldos ociosos?

La caja se divide en niveles operativo, de reserva y estratégico. La caja operativa se mantiene líquida, y la de reserva y la estratégica pueden rendir más dentro de los límites de su política.

Definimos los niveles y las opciones bancarias para cada uno. No recomendamos valores ni inversiones específicas.

¿Cómo se comparan las propuestas de varios bancos?

Los bancos presentan estructura, precio y rendimiento en formatos distintos. Normalizamos cada propuesta en una sola plantilla, con comisiones, créditos por saldos o intereses, y esfuerzo de implementación lado a lado.

La comparación muestra el costo real de cada opción en el tiempo. Usted decide con el panorama completo, no con la presentación más persuasiva.

FIRMA Advisory no vende depósitos, inversiones ni productos bancarios, y no cobra comisiones de bancos. Un consultor de cash management senior lidera el trabajo de principio a fin.

Para firmas de consultoría y equipos de private equity

Las firmas de consultoría nos convocan como especialistas en cash management en proyectos de transformación financiera o de capital de trabajo. Los equipos de private equity nos convocan para reestructurar las cuentas de sus participadas. Nuestro modelo de colaboración explica cómo trabajamos con su equipo.

Preguntas frecuentes

Estas son las preguntas que hacen tesoreros y CFO antes de una revisión de cash management. Cada respuesta es directa.

¿Pueden revisar una propuesta que nuestro banco ya nos envió?

Sí, y es un punto de partida frecuente. Revisamos la estructura, el precio y el rendimiento propuestos frente a sus flujos y saldos reales. Cuando ayuda, pedimos propuestas a uno o dos bancos más. Luego las comparamos todas sobre la misma base antes de que usted se comprometa.

¿Cuánto cuesta y cómo se estructura?

El precio depende de la cantidad de bancos, entidades y países incluidos. Muchos clientes empiezan con una revisión de cuentas y propuestas de alcance fijo, y luego siguen con la implementación como proyecto. Las revisiones periódicas de saldos y condiciones bancarias pueden funcionar como retainer. Consulte los modelos de contratación y honorarios.

¿Cuánto lleva una revisión de cash management?

Un proyecto típico dura de 6 a 10 semanas, desde el mapa de cuentas hasta una estructura implementada. La revisión de una sola propuesta bancaria puede ser mucho más rápida. El cierre de cuentas y un nuevo cash pooling dependen de los plazos de documentación y alta de cada banco.

¿Trabajan en forma remota o presencial?

La mayor parte del trabajo es remota, porque se basa en extractos, reportes de saldos y propuestas bancarias. Las reuniones con los bancos pueden ser por video o presenciales. Se pueden sumar talleres presenciales con el equipo de finanzas cuando ayudan. Los viajes se facturan al costo y se aprueban por adelantado.

¿Qué regiones e idiomas cubren?

Trabajamos con empresas que operan con bancos en Estados Unidos, Europa y América Latina. Federico Lleonart trabaja en inglés, español, portugués, italiano y francés. Por eso, las propuestas y negociaciones en esos idiomas se gestionan de forma directa. Las estructuras con varios países se revisan con un mismo método.

¿Nuestros datos bancarios son confidenciales?

Sí. Los extractos, los saldos y las propuestas bancarias se usan solo para su proyecto. Nunca se comparten con bancos ni otros clientes sin su aprobación, y la propuesta de un banco nunca se revela a otro. Los nombres y resultados de clientes no se publican sin consentimiento explícito.

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